如何成为金融工程offer收割机?金工申请全流程分享

2020年06月24日

主讲人:Faye

2020Fall完成金融工程专业申请,斩获CMU MSCF, MIT Mfin, Columbia MFE, Cornell ORIE FE TrackChicago FinMath

 

 

大家晚上好。先自我介绍一下~我是faye。本科背景是某top985,很高兴能在这次讲座里给大家分享一些对金融工程申请的经验和看法~希望能帮到学弟学妹们。

 

我目前是正在20Fall的金工申请季中,完成进度大概是80%。我的申请方向只有金融工程,没有辅申DS和统计之类的项目,拿到的offerCMU MSCF, MIT Mfin, Columbia MFE, Cornell ORIE FE TrackChicago FinMath,目前还在等一些其他学校的结果。BA申请和金工申请有一定重合度,BA的同学们也可以参考一下,希望大家也可以从这次讲座中获益~

 

我们这次讲座分为三个部分,第一部分是对金工的申请季做总结性陈述,第二部分是从金工申请的各个方面逐个切入来做介绍,第三部分我会分别针对大一、大二、大三的同学去说一说现在应该做的是什么。

 

考虑到这是个讲座,常规的东西我相信大家经常听到,我会总结性带过,具体的会挑重点在各个方面给大家说一些可以少走弯路的经验。

 

1

总结性陈述

 

一个MFE申请者的竞争力主要由几个方面组成:本专业GPA+课程+GT+实习(科研)+交换+推荐信。仅从我的角度给这几点排序是本专业GPA=实习(科研)>课程>交换>GT。推荐信在这里没有参与排列是因为,推荐信要么非常有用要么没什么用,这个后面会提到。

 

MFE申请说的不好听一点是一个暴力堆砌材料的过程,这意味着越早开始准备你就越是走在了别人前面。尤其是我对比近几年各大项目官网上录取学生的简历,大家背景越来越优秀。由于人也越来越多,金工申请已经越来越激烈。所以如果是主申金工的同学,一定要努力追求我上面提到的所有方面的均衡。

 

据我所知今年申请结果很好的同学,一般在上述2-3个方面特别优秀,且其他方面没有明显的短板。当然大家也不用太紧张,一般来说如果你的各方面很均衡,或者有1个方面比较突出,也是会有不错项目的offer的。

 

2

申请环节分述


1)本专业的GPA

 

GPA非常重要,尤其是群里如果有大一大二的同学,要把你们的绩点放在第一位去考虑。这里有一个例子,各大项目一般来说会在每个学校甚至每个系控制录取的人数,这个人数一部分取决于上一届录取学生的表现。

 

今年就出现了同一个系两个背景很相似的人因为GPA差了一点的原因录取结果差别很大。而且同一个系的同学可能是比较容易卡你的那一个。

 

我觉得至少百分制要85+90+是一个不错的线,让你的GPA到达一个比较稳的地步。我的GPA正好是这个线。这里提一句。如果大家本专业GPA本来就不是太好的话,就不要花心思去搞二专之类的,很有可能适得其反。GPA基本就是这个情况。主要靠大家自己。

 

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2)实习

 

可能也是拉开很多人背景的一个重要的因素。

实习是金工申请中的重中之重。一般来说比较理想的背景是大二暑假,大三暑假,大四上这三个时间段内分别完成三段实习。当然根据不同学校课业压力不同大家可以做适当调整。我个人是认为追求时间要放在追求数量的前面。可能你有5段实习每段1个月,不如两段实习每段3个月来的有效果。

 

实习的内容我建议是最好和量化相关,也就是QuantitativeResearch Intern/Quantitative Trading Intern。很多同学说国内的量化实习很难找。这里就给大家提一下,一般来说最有竞争力的是一些外资的买方和bank,但是都是非常难进的。

 

bank比如Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, UBS这几个公司每个暑期都会在Shanghai或者HKQuantitative Summer Intern的岗,一般是每年9月份开始招明年的summer

 

而且从能力培养的角度来看,建议的话是大三刚开学准备找大三暑假的实习~但是要在不影响课程的前提下哦。然后除了这些外资银行。大家也要有善于搜集信息的能力。国内有一些很有名的外资买方,比如worldquant, akuna capital, optiver, jump trading等这种更难进的买方如果能得到实习的机会能让你的背景看上去比很多申请者都优秀。

 

如果是target这些buyside的话,大家可能就要有很扎实的数理基础,像面试时,比如green book, heard on the street都要勤刷,leetcode也要多刷一刷。比如optiver 2019 summer trading program是只招了6个人的,貌似都是很优秀很厉害的同学。

 

除了这些外资的就是一些国内的私募和券商,这个大家只要在知乎查一下或者看一下排名榜都投一投就行。国内私募和券商的话可能也是大家比较共通的背景,这个时候你和别人的区别可能就是做的内容够不够好~非外资的相对来说并没有那么难进,所以大家尽可能找能学到东西的一些fund。在选择公司之前要问清楚老板会让你做什么内容。

 

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一般来说实习是一个big name和实习内容的trade-off

 

big name的公司就是指公司的牌子有多大,一般来说如果公司特别有名是比较难学到东西的,你在里面可能是一个螺丝钉。而那些刚起步的公司,可能有很多事情去你做,比如让你负责协助一整个project自己调model。我认为不能一味追求big name,因为本科期间的实习对之后找工作的第一份岗位帮助很大。最好是三段实习既有big name又有能学到东西的经历,如果很幸运的有两者兼顾的岗位大家就可以去争取。

 

实习这里如果展开讲的话可以单独开一个讲座了。我就不多说。但是如果大家有做Quant的心,就要主动去获取相关的机会和资源。我有两段实习的获得都是比较偶然的,但是回想起来自己也是当时没有放弃一些机会才得到的,我个人看我的实习是申请结果的一个很重要的deciding factor.

 

科研相比实习对MFE申请帮助没有那么大,帮助不是很大的原因是大部分同学都做不出太大的成果,但是如果你的科研经历非常硬核,比如深度学习预测股票收益并且还发了顶刊,那肯定是比一般实习作用要大得多。

 

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3

课程介绍



 

这里如果是金融背景的同学建议尽可能修足够的数学课,并且要在C++Python两门语言里任选其一修课或者熟练。如果是数学或者统计背景的同学可以适当修几门金融课,没有时间就不用刻意追求,但是同样的要掌握一门及以上的计算机语言。

 

数学课里重要的有微积分*2,线性代数,概率论,数理统计,随机过程,ODE/PDE,数值分析,运筹学,总之多上当然是最好,但是复变函数这种可能就没有太大必要。

 

计算机课里建议有空就最好都上一下数据结构,算法设计与分析,机器学习和深度学习。尤其Berkeley这种项目的先修课程中就有机器学习。

 

金融的话上一些重要的课程比如金融经济学,公司金融学,金融计量学就够了,像国贸或者营销这种是不太有帮助的。课程的话数学系的同学不用刻意去补很多金融的课,但是金融的同学可能有意识地要去补一下数学。比如Baruch这种项目经常因为数学先修课达不到要求就无面,rej一些绩点很高的人。

 

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4

交换经历



 

交换我认为是比较重要的。不只是因为交换可以弥补本科的GPA,证明你有在美国学习和生活的能力,你也可以通过交换得到国外老师的推荐信。

 

这里讲到推荐信这个部分就提一下,如果是国内推荐信的话我觉得作用不是特别大,但是国外大牛的一封强推很可能就能起到扭转局势的作用。就算不是大牛,如果是一封positive推也能拉开你和其他申请者的差距。在交换期间要到推荐信的方法有:多去office hour缠着老师问问题(没问题也可以找问题),或者找老师做一段research

 

不管是国内要推荐信还是国外。推荐信都要说清楚自己的contribution。比如国外的推荐信可以给科研老师写一个summary,指出自己做了什么,这样方便老师总结你的成就。如果实习推荐信的话,能够拿到return offer,也要在推荐信里指出来。

 

如果对于有合作项目的学校,大家可以利用学校的资源。如果没有可以自己去搜一些学校的学期交换,比如哥大和宾大应该是有的,麻省从去年开始已经取消了。其实经历和选课都是差不多的。除了PKU的光华和Warton有特定合作选课会比较有优势,其他学校应该选课都比较自由。

 

我不太推荐上暑校,尤其是对申请金工的同学,如果你实习经历已经很丰富了多一个暑校也无妨。但是如果实习本来就不多建议还是把暑假时间留给实习~

 

 

5

标化考试

 

英语也没啥好说的,就是越早考越好。拖到越后面只会让你在找实习和申请季里被压的喘不过气来。最好的GT是考到110+330+就可以不用盲目去刷。如果没有足够的精力105+325+也是够的,因为MFE申请中英语是一个过线即可的项(当然确实是越高越好),这也是建议大家早考的原因。

 

考虑到GRETOEFL难度不同,建议先GT,间隔不超过三周,G的阅读攻下来了T的阅读就很简单了。GT如果是英语基础不太好的同学建议早考哦(多考几次真的还挺有帮助。

 

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6

给学弟学妹的建议

 

1)大三

 

对于大三的同学还有几个月就要进入申请季了,如果英语还没考出来的建议要抓紧时间准备,最晚也要在10月之前完成。这里确实是因为疫情的影响可能是比较人心惶惶,但是也不用太过焦虑了,有焦虑的时间不如用来好好准备争取到时候一次过。而且确实也有同学12 1月这时候还在刷托的,所以如果实在考不出来也不要影响心情,因为大家都是在一个疫情底下的蚂蚱。接着上面的话说,大三的同学可以在即将到来的这个暑假找到一份实习/科研。8月份确定选校并且开始准备文书,9月份定初稿,10-11月反复修改五次以上,121日就是康村第一个DDL了。当我提到的上述方面你都准备的差不多了,这个时候文书就变得比较重要。文书我建议最好是自己写然后找对MFE了解的人帮忙改语言和提供思路上的建议,因为只有你最了解你自己,也最上心。

 

我的申请季因为前期准备还算充足,没有非常的匆忙。文书找了ProwriteAnthony来帮忙修改,我个人觉得改的比市面上很多机构都要好很多,因为Anthony也是在MFE申请这块相对有经验的。

 

提一下有经验真的相当相当重要,我身边因为找了比较糟糕的文书老师改出来结果不好的人不在少数。当然大家自己也要对文书上心,认真想想自己怎么把自己的故事串在一起。比如有些同学发现自己的实习不够是全部都量化,可以从diversity角度切入,说自己尝试了很多不同的领域。比如曾经在某互联网start-upcoding的技能之后转而在金融领域做专,开始做了一份量化实习。文书很忌讳堆砌材料,最重要的是自洽。

 

有些机构可能会用相同的模版。大家这点还是要留意,比如MIT就真的很雷这个。对于会规划的同学我倒是觉得文书的修改才是申请季的重要之处,所以大家要上心,文书也是一个水到渠成的事情。在申请季的心态上,申请季的时候放低内心的期待,无论背景多好总有人比你更好,而且申请是玄学,可能你背景很好但就是不fit。可以提一下我自己在申请季的前期连收两封拒信,可能专排都是不如CMU MSCF这样的,但是结果目前看来也是挺好的,所以大家保持良好心态。拒信是常事。

 

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2)大二

 

对于大二的同学,检查自己的课程看看数学课是不是足够,如果不够,计划开始选修;GPA是不是过了线,如果没有过90+建议在后面一年努力提升。大二暑假开始找自己的第一份实习,第一份实习尽力找但是也不一定要那么量化,但是我还是建议量化,找一些刚开始做的小私募,老板如果看你有诚意愿意学,会给你很多事情做,让你在经过大二一段时间就有很大的进步,为大三的实习做铺垫。

 

这里提一下大家不要随便去花钱买实习机会,可能有些机构会把实习机会拿出来卖,比如和JP Morgan导师远程科研一个月拿推荐信。这个显然是没有走HR正规流程的,像我接的MIToffer就是有背景调查的,查到公司系统里没有录过你的话可能就会撤销offer。(尤其CMU背调是出了名的严)同时大二的同学可以开始规划着在大三某一个课比较少的学期参加交换,比如大三秋季的交换可能在大二春季,也就是现在就要开始申请了。交换学校的重要性低于你选到课程的重要性。交换最好是缺什么补什么,我交换期间主要选了CS和研究生金工的课,所以正好补自己CS背景。

 

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3)大一


对于大一的同学,你们可能性非常大,既然你们有心参加讲座说明你们已经是有意识规划自己未来的人,而且走在很多人前面。只要按照上面的步骤一步一步合理规划,就会有很好的结果了。

 

当然提一嘴,大一的话还是要认真想清楚自己是不是喜欢这一行,多找做这一行的学长学姐去聊,我大一就是听了无数的讲座过来的,Quant的路虽然赚的多但是也没有那么容易走,如果不是喜欢的话可能做的比较痛苦。